Le Bitcoin s'est négocié de manière relativement stable autour du niveau de 74 000 $ mardi, réduisant ses gains après avoir brièvement approché les 76 000 $, alors que les investisseurs surveillaient la volatilité des prix du pétrole liée à la guerre au Moyen-Orient et attendaient les décisions des banques centrales.

La plus grande cryptomonnaie au monde a enregistré une légère hausse de 0,2 % pour atteindre 74 291,5 dollars, après avoir culminé à 75 991,2 dollars au cours des dernières 24 heures.

Soutien des rachats de positions courtes et des entrées de fonds

Le Bitcoin a bénéficié d'un soutien grâce à des rachats de positions courtes, les traders clôturant les positions vendeuses prises lors de la chute des cours début février. Cependant, la dynamique s'est ralentie au cours de la séance, ramenant la devise à des niveaux globalement stables.

La demande institutionnelle renouvelée et les flux continus vers les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant ont également soutenu les prix.

Axel Rudolph, analyste de marché chez IG, a déclaré que malgré la reprise, le parcours du Bitcoin en mars n'a pas été entièrement sans heurts, chaque mouvement haussier se heurtant à une pression à la vente près des niveaux de résistance précédents, les traders prenant leurs bénéfices après des gains rapides.

Il a ajouté que ce schéma a conduit à des phases de hausse suivies de périodes de consolidation, le marché cherchant une direction plus claire.

Guerre en Iran et prix du pétrole au centre de l'attention

Les tensions géopolitiques restent un point central pour les marchés alors que le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran entre dans sa troisième semaine, maintenant ainsi la fragilité de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux.

Malgré un repli nocturne, les prix du pétrole ont de nouveau augmenté mardi pour se maintenir au-dessus de 100 dollars le baril, sur fond d'inquiétudes persistantes concernant les perturbations de l'approvisionnement via le détroit d'Ormuz.

La hausse des prix de l'énergie a renforcé les inquiétudes concernant une inflation persistante, influençant le positionnement des investisseurs dans toutes les classes d'actifs, y compris les cryptomonnaies.

Rudolph a fait remarquer que si l'escalade des tensions mondiales avait initialement déclenché une vague de ventes d'actifs à haut risque, les cryptomonnaies ont depuis commencé à se comporter davantage comme des actifs défensifs à mesure que la situation évolue.

L'accent est mis sur la décision de la Réserve fédérale

Les investisseurs attendent désormais la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue mercredi, et les prévisions tablent généralement sur un statu quo, tandis que l'attention se portera sur tout signal concernant les risques d'inflation.

Cette semaine est également marquée par une série de réunions des banques centrales mondiales, ce qui accroît la sensibilité des marchés à tout développement de la politique monétaire.

Autres mouvements liés aux cryptomonnaies

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 1,5 % pour atteindre 2 314,73 $.

Ripple, la troisième plus grande cryptomonnaie, a également gagné 3 % pour atteindre 1,53 $ dans un contexte de forte volatilité sur le marché des altcoins.

Les prix du pétrole ont progressé de plus de 1 % mardi, récupérant une partie des pertes de la séance précédente après que les attaques iraniennes contre les Émirats arabes unis ont ravivé les inquiétudes concernant l'approvisionnement, tandis que le détroit d'Ormuz reste en grande partie fermé.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 1,73 $, soit 1,7 %, pour atteindre 101,94 $ le baril à 13h15 GMT, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a augmenté de 1,23 $, soit 1,3 %, pour atteindre 94,73 $ le baril.

Les prix avaient baissé lors de la séance précédente, le Brent perdant 2,8 % et le pétrole brut américain chutant de 5,3 % après le passage de certains navires dans le détroit d'Ormuz, voie de passage stratégique.

Le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran entre dans sa troisième semaine sans perspective d'apaisement, les attaques iraniennes contre les Émirats arabes unis ayant repris. Les opérations de chargement de pétrole au port de Fujairah ont été partiellement interrompues mardi après qu'une troisième attaque en quatre jours a provoqué un incendie au terminal d'exportation, tandis que les opérations sur le champ gazier de Shah restent suspendues suite à une précédente attaque.

Le port de Fujairah, situé sur le golfe d'Oman, juste à l'extérieur du détroit d'Ormuz, est un point de transit vital pour environ 1 % de la demande mondiale de pétrole.

Dans le même temps, les perturbations du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz — une voie de passage pour environ 20 % du commerce mondial de pétrole et de gaz naturel liquéfié — ont intensifié les inquiétudes concernant les pénuries d'approvisionnement, la hausse des coûts de l'énergie et l'inflation galopante.

Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, a déclaré dans une note que les risques restent élevés, car le lancement d'un missile ou la pose d'une mine par une seule milice iranienne dans un pétrolier de passage pourrait raviver complètement la situation.

Dans le même contexte, plusieurs alliés des États-Unis ont rejeté lundi l'appel du président Donald Trump à envoyer des navires de guerre pour escorter les navires traversant le détroit, ce qui a suscité des critiques de la part de Trump, qui a accusé les partenaires occidentaux de manquer de reconnaissance après des décennies de soutien.

Kevin Hassett, conseiller économique de la Maison Blanche, a déclaré mardi à CNBC que les pétroliers avaient commencé à traverser progressivement le détroit d'Ormuz, précisant que l'administration Trump s'attendait à ce que le conflit dure des semaines plutôt que des mois.

Bien que cela ait atténué les craintes d'un choc d'approvisionnement immédiat en provenance du Moyen-Orient, la banque d'investissement Cavendish a indiqué que les opérateurs s'attendent toujours à des perturbations importantes du marché.

Les prix du pétrole brut du Moyen-Orient ont atteint des niveaux records, devenant les plus chers au monde, tandis que des négociants affirment que la pénurie d'offre disponible est la principale cause de cette hausse.

Des sources ont indiqué à Reuters que la fermeture effective du détroit d'Ormuz a contraint les Émirats arabes unis, troisième producteur de l'OPEP, à réduire leur production de plus de moitié.

Les prix du pétrole devraient encore augmenter d'ici la fin mars, car, selon l'analyste Kelvin Wong d'OANDA, l'analyse technique situe le niveau de résistance à moyen terme du West Texas Intermediate à 124 dollars le baril.

Afin de freiner la hausse des coûts de l'énergie, le directeur de l'Agence internationale de l'énergie a suggéré que les pays membres pompent davantage de pétrole en plus des 400 millions de barils qui devaient déjà être prélevés sur les réserves stratégiques.

Le dollar américain a légèrement reculé mardi, les investisseurs se concentrant sur les réunions des banques centrales dans un contexte d'incertitude liée à la guerre au Moyen-Orient et aux prévisions concernant le prix du pétrole.

Les contrats à terme sur le pétrole brut sont restés au-dessus de 100 dollars le baril, soutenus par les inquiétudes concernant l'approvisionnement, le détroit d'Ormuz restant en grande partie fermé, malgré un repli lors de la séance précédente après le passage de quelques navires dans cette voie maritime vitale.

Mohit Kumar, économiste chez Jefferies, a déclaré que si l'Iran autorisait le passage des navires à destination de l'Inde, de la Chine et de l'Asie du Sud, cela pourrait considérablement atténuer les tensions sur l'approvisionnement.

L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur de la devise par rapport à un panier de six grandes devises, a reculé de 0,10 % à 99,75 points, après avoir atteint 100,54 vendredi, son plus haut niveau depuis mai 2025, les investisseurs se tournant vers des valeurs refuges tandis que des devises comme l'euro et le yen étaient davantage exposées à l'impact de la hausse des prix du pétrole.

Bhanu Baweja, stratégiste chez UBS, a estimé que les prix du pétrole pourraient atteindre 120 dollars si le détroit d'Ormuz restait fermé jusqu'à la fin mars, et 150 dollars si la fermeture se prolongeait jusqu'à la fin avril.

Dans un contexte d'escalade des tensions, un haut responsable iranien a déclaré que le nouveau guide suprême avait rejeté les propositions de désescalade transmises par les médiateurs, exigeant que les États-Unis et Israël soient d'abord « soumis ».

L'attention du marché se porte sur la réponse des banques centrales.

Les investisseurs se demandent désormais si les économies mondiales sont en train de retrouver des conditions similaires à celles de 2022, lorsque les banques centrales ont lancé un cycle de resserrement monétaire agressif.

La Réserve fédérale américaine devrait annoncer sa décision de politique monétaire mercredi, suivie le lendemain par la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon.

Ces banques devraient globalement maintenir leurs taux d'intérêt inchangés, mais les investisseurs seront attentifs à tout signal concernant la manière dont les décideurs politiques envisagent de gérer l'impact de la guerre au Moyen-Orient.

Antje Praefcke, analyste des devises chez Commerzbank, estime que les banques centrales suivront de près les anticipations d'inflation, tirant les leçons du précédent choc des prix, et ajoute qu'elles pourraient agir plus rapidement qu'au cours de la période suivant la pandémie de coronavirus.

Les anticipations actuelles du marché laissent entrevoir environ deux hausses de taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en 2026, un revirement majeur par rapport aux prévisions antérieures qui tablaient sur des baisses de taux. Les anticipations de baisse des taux de la Réserve fédérale ont également été revues à la baisse, les marchés n'anticipant désormais qu'une réduction d'environ 25 points de base cette année.

Paul Mackel, responsable de la recherche mondiale sur les changes chez HSBC, a déclaré que la situation est différente de celle de 2022, au début de la guerre russo-ukrainienne, notant que le dollar était alors soutenu par des facteurs supplémentaires tels que le resserrement de la politique monétaire américaine et la faible croissance mondiale, qui sont actuellement absents.

Mouvements importants des devises

L'euro a progressé de 0,1 % à 1,1515 dollar après être tombé à 1,1409 dollar lundi, son plus bas niveau depuis août 2025. Mackel prévoit que la paire euro/dollar évoluera dans une fourchette comprise entre 1,10 et 1,12 si les contraintes d'approvisionnement énergétique dans le Golfe persistent.

En Allemagne, le moral des investisseurs a chuté plus que prévu en mars, enregistrant sa plus forte baisse depuis février 2022.

Le yen japonais a atteint 159,03 pour un dollar, s'approchant du seuil clé de 160 malgré les avertissements verbaux des autorités japonaises, après avoir chuté de plus de 2 % depuis le début de la guerre fin février.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que l'inflation sous-jacente s'accélérait pour se rapprocher de l'objectif de 2 % fixé par la banque, soulignant que les hausses de prix devaient s'accompagner d'une forte croissance des salaires.

Les analystes de Barclays estiment que le maintien de prix élevés du pétrole, la fermeture prolongée du détroit d'Ormuz et une politique monétaire accommodante de la Banque du Japon pourraient pousser la paire dollar/yen à tester le niveau de 160, puis la zone d'intervention observée en 2024 autour de 161.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a confirmé que le gouvernement était prêt à prendre des mesures décisives pour faire face à la volatilité des marchés des changes et des marchés financiers.

Parallèlement, le dollar australien a progressé de 0,2 % pour atteindre 0,7086 dollar américain après que la Banque de réserve d'Australie a relevé ses taux d'intérêt à la suite d'un vote serré.

Les cours de l'or ont progressé mardi sur les marchés européens pour la première fois en cinq jours, tentant de se redresser après avoir atteint un plus bas en quatre semaines, soutenus par des achats autour de 5 000 dollars l'once et par la baisse du dollar américain sur le marché des changes.

La réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale débute aujourd'hui et les décisions devraient être annoncées mercredi. On s'attend à ce que les taux d'intérêt restent globalement inchangés pour la deuxième réunion consécutive.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a progressé de 0,75 % pour atteindre 5 044,53 $, contre 5 006,27 $ à l'ouverture de la séance, après avoir touché un plus bas à 4 994,77 $.

Lundi, à la clôture, l'or a perdu 0,3 %, enregistrant ainsi sa quatrième baisse quotidienne consécutive et un plus bas en quatre semaines à 4 967,61 dollars l'once.

dollar américain

L'indice du dollar a reculé d'environ 0,2 % mardi, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive et s'éloignant d'un sommet de dix mois à 100,54 points, reflétant un repli de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Au-delà des prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit car les investisseurs s'abstiennent de prendre de nouvelles positions longues avant la réunion prévue de la Réserve fédérale.

taux d'intérêt américains

Face à la hausse des prix du pétrole, le président américain Donald Trump a de nouveau appelé le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à baisser les taux d'intérêt.

Selon l'outil CME FedWatch du CME Group, les marchés estiment à 99 % la probabilité que les taux d'intérêt américains restent inchangés cette semaine, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 1 %.

Les marchés évaluent également à 97 % la probabilité que les taux d'intérêt restent inchangés lors de la réunion d'avril, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 3 %.

Réserve fédérale

La réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale débute aujourd'hui et les décisions seront annoncées mercredi. On s'attend à ce que les taux d'intérêt restent globalement inchangés autour de 3,75 %, leur plus bas niveau depuis trois ans, pour la deuxième réunion consécutive.

Les données de politique monétaire, les projections économiques trimestrielles et les commentaires de Jerome Powell fourniront sans aucun doute des indications plus précises sur l'évolution des taux d'intérêt américains au cours de cette année.

Perspectives sur l'or

Bob Haberkorn, stratège en chef des marchés chez RJO Futures, a déclaré que la hausse des prix du pétrole entraîne une augmentation de l'inflation, et que si l'inflation augmente, les banques centrales seront moins disposées qu'il y a six mois à baisser les taux d'intérêt, ce qui constitue un facteur négatif pour les prix de l'or.

Haberkorn a ajouté qu'il restait très optimiste quant à l'or compte tenu de l'évolution actuelle de la situation mondiale, soulignant qu'il existait encore d'importants capitaux attendant la bonne opportunité pour entrer sur le marché, et il continue de s'attendre à ce que l'or atteigne 6 000 dollars l'once.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué lundi d'environ 0,85 tonne métrique, marquant ainsi le troisième recul quotidien consécutif et portant le total à 1 070,71 tonnes métriques, le niveau le plus bas en une semaine.